Инфоняня - Сайт для родителей и детей

Добро пожаловать, Гость
Логин: Пароль: Запомнить меня
Курсовые и дипломы по дисциплинам Маркетинг, менеджмент, Внешнеэкономическая деятель

Полные версии материалов во вложении!

Международный кредит

Международный кредит 1 год 8 мес. тому назад #1030

  • Админчик
  • Админчик аватар
  • Offline
  • Администратор
  • Сообщений: 1283
  • Репутация: 0
ВВЕДЕНИЕ
Международные кредитно-финансовые отношения охватывают систему отношений, связанных с движением ссудного капитала на мировом кредитном и финансовом рынках. Мировой рынок ссудных капиталов возник на основе международных операций, национальных рынков ссудных капиталов, развиваясь в ходе их интернационализации.
Мировой рынок ссудных капиталов приобрел в последнее время стремительное развитие.
Такое развитие обусловлено: долгосрочными тенденциями движения ссудного капитала, общей либерализацией внутригосударственного законодательства, регулирующего это движение на национальном уровне, расширением действия ценных бумаг, интеграционными процессами. Мировой рынок ссудных капиталов охватывает совокупность различных компаний; банков, валютно-кредитных учреждений, обеспечивающих движение ссудного капитала в международном масштабе.
Бурное развитие международных финансово-кредитных отношений в последней четверти XX в. привело к тому, что рынок международных кредитов стал одним из важнейших факторов международных экономических отношений.
1. Международный кредит как составная часть
международных экономических отношений (МЭО)
Важнейшей составной частью МЭО является международный кредит. Международный кредит способствует ускорению развития производительных сил, интернационализации производства и обмена. Он является мощным фактором расширения международной торговли, порождая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, создает благоприятные предпосылки для притока прямых иностранных инвестиций в страну-должника. Кредит обеспечивает перераспределение финансовых средств между странами, что позволяет использовать средства с большей эффективностью или удовлетворять наиболее острые потребности в заемных средствах.
Международный кредит выступает в разнообразных формах [Мировая экономика и международные экономические отношения.// Учебник под ред. Зверева Ю.М. М., 2004. С. 379.]. По срокам международные кредиты делятся на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного года до пяти-семи лет) и долгосрочные (свыше пяти-семи лет).
По назначению (в зависимости от того, какие внешнеэкономические сделки покрываются за счет заемных средств) различают кредиты коммерческие, связанные с внешнеторговыми операциями, и финансовые, используемые на любые другие цели, включая погашение внешней задолженности, приобретение ценных бумаг, инвестиции и др.
Международный коммерческий кредит часто выступает в виде фирменного кредита, когда фирма-экспортер одной страны предоставляет импортеру другой страны отсрочку платежа при реализации товаров и услуг (обычно от двух до семи лет). Кредиты по видам делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.
Рассмотрим последний вид международных кредитов поподробнее.
При осуществлении международных операций (так же, как и отечественных) главным источником прибыли банка остается предоставление кредитов. Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов. Его принципы: возвратность, срочность, платность, обеспеченность и целевой характер. Этот вид кредита осуществляется за счет как внешних, так и внутренних источников. Принципы международного кредита выражают его связь с экономическими законами рынка и используются для достижения текущих и стратегических задач субъектов рынка и государства. Принципы международного и отечественного кредита во многом одинаковы. Однако клиенты международных банков значительно отличаются друг от друга. Ими могут быть:
а) импортеры и экспортеры, которым необходимо профинансировать свою международную торговлю;
б) корреспондентские банки, которым требуются денежные средства для финансирования торговых или инвестиционных операций своих клиентов;
в) крупные международные фирмы, которые нуждаются в фондах для зарубежных инвестиций, контроля над процентным и валютно-курсовым риском;
г) иностранные правительства, которым требуются деньги для финансирования дефицита платежного баланса или для выполнения программ развития.
Существует следующая классификация форм международного кредита [Мировая экономика. / Под ред. проф. А.С.Булатова. М.: ЮристЪ, 1999. С. 208.]:
1) по источникам – внутреннее и внешнее кредитование внешней торговли;
2) по назначению:
а) коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
б) финансовые кредиты на прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;
в) промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например, в виде выполнения подрядных работ “инжиниринг”;
3) по видам:
а) товарные кредиты, предоставляемые экспортерами импортерам;
б) валютные, выдаваемые банками в денежной форме;
4) по валюте займа:
а) в валюте страны-должника;
б) в валюте страны-кредитора;
в) в валюте третьей страны;
г) в международной счетной единице (СДР, ЕВРО и др.);
5) по срокам:
а) сверхсрочные – суточные, недельные, до трех месяцев;
б) краткосрочные – до одного года;
в) среднесрочные – от одного года до пяти лет;
г) долгосрочные – свыше пяти лет;
При пролонгации (продлении) краткосрочных и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией;
6) по обеспеченности:
а) обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.);
б) бланковые – под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью). Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт;
7) по форме предоставления кредита:
а) наличные, зачисляемые на счет в распоряжение должника;
б) акцептные – при акцепте тратты импортером или банком;
в) депозитные сертификаты;
г) облигационные займы;
д) консорциальные кредиты.
Основное же деление международного кредита – это кредитование внешней торговли и международный долгосрочный кредит. Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и кредитование импорта.
1. Кредитование экспорта производится в форме:
покупательских авансов, выдаваемых экспортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Значение покупательских авансов заключается в том, что во-первых, и это главное, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера;
банковского кредитования экспорта, которое выступает как:
а) выдача кредитов под товары в стране экспортера. Этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров;
б) предоставление ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов: коносамента, железнодорожной накладной и др.);
в) выдача кредита под товары или товарные документы в стране импортера. Экономическое значение этих ссуд состоит в ускорении кругооборота капитала экспортера, т.е. в превращении его части из товарного в денежный;
г) бланковые кредиты, не обеспеченные товарами, которые получают фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участие в капитале.
2. Кредитование импорта выступает в форме коммерческого и банковского кредита:
а) коммерческие, или фирменные, кредиты подразделяются на:
кредит по открытому счету, предоставляемый на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Этот вид кредита применяется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банки выполняют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов;
вексельный кредит, суть которого состоит в том, что экспортер, заключая сделку о продаже товара в кредит, выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний же, получив товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Во многих, в первую очередь в англосаксонских странах, часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру на основании предоставленных им документов об отгрузке товаров.
б) банковские кредиты по импорту подразделяются на:
кредит, выдаваемый при акцепте или согласии импортера на оплату тратты экспортера. При этом перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером. Акцептные кредиты предоставляются крупными банками не только своим, но и иностранным экспортерам.
акцептно-рамбурсный кредит, т.е. акцепт векселя банком при условии получения гарантии по нему со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В этом случае импортер до истечения срока тратты должен внести необходимую сумму в свой банк, который переводит (рамбурсирует) ее иностранному банку, акцептовавшему тратту. После этого последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок.
Одним из важнейших условий предоставления международного кредита является порядок определения процентной ставки. При определении ставки процента следует учитывать различия между номинальной ставкой и реальной.
Номинальная ставка характеризует уровень стоимости кредита в данный момент на рынке ссудных капиталов. Реальная процентная ставка – это номинальная ставка за вычетом темпа инфляции за определенный период. Если темп обесценения денег превышает величину номинальной ставки, то реальная процентная ставка превращается в отрицательную (негативную). Именно реальная ставка имеет главное значение для принятия решений по инвестициям.
Процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими. Первые фиксируются на весь срок кредита, вторые пересматриваются через согласованные между банком и заемщиком периоды в зависимости от ситуации на международных валютных рынках. В том и в другом случае процентная ставка складывается из базовой ставки и надбавки (маржи).
В банковской сфере развитых западных стран существует большое разнообразие процентных ставок, среди которых необходимо выделить:
1. Официальные процентные ставки (учетная ставка, ставка рефинансирования). Ставки рефинансирования устанавливаются центральными банками по кредитам, выдаваемым центральным банком страны коммерческим банкам. Операции кредитования центральными банками осуществлялись долгое время в виде переучета коммерческих векселей, отсюда термин “учетная ставка”.
2. Процентная ставка на базе евровалютной ставки ЛИБОР. Ставка ЛИБОР (LIBOR – London Interbank Offered Rate – ставка по предоставляемым лондонскими банками краткосрочным кредитам) – ставка предложения (продавца) на Лондонском межбанковском рынке депозитов является важнейшим ориентиром процентных ставок на международном рынке ссудных капиталов. Банк-кредитор заимствует валюту на межбанковском рынке, уплачивая ставку ЛИБОР, затем кредитует эту валюту клиенту. Ставки ЛИБОР устанавливаются по валютам нескольких наиболее развитых стран и по нескольким периодам (1 неделя; 1,2,3,6,9, и 12 месяцев). В настоящее время существуют ставки аналогичные ЛИБОР:
ПИБОР – Париж (PIBOR).
ТИБОР – Токио (TIBOR).
ФИБОР – Франкфурт-на-Майне (FIBOR).
СИБОР – Сингапур (SIBOR) и др.
3. Ставки ПРАЙМ-РЕЙТ (prime-rate – базисная ставка, первоклассная ставка). По ставке прайм-рейт коммерческие банки предоставляют кредиты первоклассным заемщикам. Эта ставка является минимальной и используется банком при оценивании кредитов, предоставляемых заемщикам с различной кредитоспособностью. Ставка прайм-рейт устанавливается каждым банком на уровне, который должен покрывать коммерческие издержки, операционные расходы банка, связанные с данным кредитом, целевую прибыльную маржу. Кроме того, эта процентная ставка должна отражать риски по данному кредиту, оцениваемые банком.
Изменения (выравнивание) процентных ставок происходит не только в результате движения между странами краткосрочных капиталов, но и в значительной степени зависит от динамики валютных курсов. Обычно чем выше курс валюты, тем ниже процент по вкладам в этой евровалюте.

Продолжение работы в архиве

Это вложение скрыто для гостей. Пожалуйста, авторизуйтесь или зарегистрируйтесь, чтобы увидеть его.

Это сообщение имеет вложенный файл..
Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы увидеть его.

Администратор запретил публиковать записи гостям.
Модераторы: Админчик
Время создания страницы: 0.196 секунд

Понравилось? Поделись с друзьями: