Вексельная практика коммерческих банков

Глава 1. Экономические и правовые основы вексельного обращения
1.1. Сущность, место и роль векселя в экономических отношениях
Термин “вексель” происходит от немецкого слова “Wechsel”, означающего “перемещение”, “перевод”, “мена”. Однако, сущность векселя – это не только перевод, но и обращение, основанное на денежно-кредитных отношениях.
В экономической и юридической литературе на протяжении всего срока существования вексельного обращения (несколько столетий) приводились различные определения векселя, отражающие его характер и сущность выполняемых им функций в каждый конкретный период. Например, крупный немецкий экономист профессор Вильгельм Лексис (1837 – 1914), известный по многочисленным работам в области теории денег и кредита, статистики и страхования, еще в конце XIX века так писал о векселе: “Вексель по своей природе есть абстрактное обещание денежной суммы, именно такое, которое самостоятельно обосновывает обязательство, независимо от материального основания долга... Вексель возник из потребностей платежного оборота между отдаленными друг от друга местами, и действующие нормы его сложились на почве обычного торгового права...”. [Лексис В. Кредит и банки.-М.: Перспектива, 1994. С.22-23.] Данное положение подводит к заключению о том, что нужды платежного оборота привели к изобретению векселя как формы расчетов, который затем оказал значительное влияние на систему денежного обращения. Действительно, изобретение векселей позволило вытеснить из расчетов металлические деньги, трансформировав предметы менового оборота в бумажные знаки (векселя, банкноты, чеки).
Трактовка векселя как финансового инструмента менялась на протяжении всей истории. Первоначально, на ранних этапах развития вексельных операций, он трактовался как договор и подводился под конкретные сделки (купля-продажа, мена и др.). В этом случае обязанность векселедателя произвести выплату вытекала не из самого векселя, а из договора, заключенного сторонами, участвующими в определенной сделке.
Затем в середине XIX века появилась теория одностороннего обязательства Карла Эйнерта. Он изложил её в своей книге “Вексельное право, которое нужно XIX столетию” (1839 г.). Эйнерт подходил к векселю исходя из потребностей хозяйственного оборота. Эйнерт делает вывод, что сила вексельного обязательства вытекает не из договора, послужившего причиной его появления, а из самого векселя, представляющего собой абстрактное обязательство векселедателя заплатить законному векселедержателю [Ильин В. В., Макеев А. В., Павлодский Е. А. Вексельное право. Издание 2-е. – М.: Концерн “Банковский
Деловой Центр”, 1998. С. 18 – 19.].
В советской экономической литературе в связи с ликвидацией коммерческого кредита в начале 30-х годов XX-го века вексель был полностью исключен из экономических обзоров. Исследования по данной теме возродились лишь в конце 80-х -начале 90-х годов. Постепенно вексель получил право на существование. Однако, правовой аспект по-прежнему преобладает.
В основном документе, регулирующем вексельное обращение в России, а именно в “Положении о переводном и простом векселе”, являющимся приложением к Постановлению ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. №104/1341, применение которого на территории России закреплено Федеральным законом “О переводном и простом векселе” от 11 марта 1997 г. №48-ФЗ, акцент делается на технологическую сторону — реквизиты, которые должен содержать документ для того, чтобы иметь силу переводного или простого векселя. При этом само определение векселя не дано. Необходимо отметить, что Россия относится к числу стран, в основе вексельного законодательства которых лежат Женевские вексельные конвенции, и Положение о переводном и простом векселе полностью основано на Единообразном Законе о простом и переводном векселе, составляющим приложение к Конвенции о Единообразном Законе, подписанной в 1930 году в Женеве.
Словарь банковских терминов под ред. Уткина Э. А. дает следующее определение векселя: “Письменное долговое обязательство строго установленной формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.” [Словарь банковских терминов/ Уткин Э. А. и др. – М.: АКАЛИС, 1997. С. 50]. По мнению автора в данном определении речь идет не о термине “вексель”, как утверждается, а о термине “простой вексель”, который действительно является долговым обязательством, в то время как переводный вексель представляет собой в большей степени предложение заплатить на основе кредитного обязательства.
Более полным представляется определение векселя, сформулированное следующим образом: “вексель – это ценная бумага, содержащая простое и ничем не обусловленное обещание векселедателя (простой вексель) или предложение третьему лицу (переводный вексель) произвести платеж указанной суммы в обусловленный срок”. Причем с экономической точки зрения термин “вексель” означает, прежде всего, документ, воплощающий в себе кредитные отношения.
Сущность векселя раскрывается через анализ его конкретных характеристик. Особенности векселя, отличающие его от других финансовых инструментах, заключаются в таких его свойствах, как абстрактность, безусловность и строгая формальность.
Суть абстрактности векселя состоит в том, что в его тексте не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи. В.М. Гордон так говорит об этом свойстве векселя: “не принимается во внимание, по каким причинам был выдан или передан вексель, то есть, желало ли лицо, выдавшее или передавшее вексель, уплатить долг или вознаградить кого-либо за услуги, или уплатить за товар и т.п., и, следовательно, не могут быть принимаемы во внимание как возражения против векселя ссылки на то, что долг в действительности не существовал, услуги или товары в действительности не получены и т.п.”.
Вексель обладает процессуальной и материальной абстрактностью. Процессуальная абстрактность предполагает, что возражения по сделке, лежащей в основе выдачи или передачи векселя, допускаются лишь между непосредственными участниками сделки. Материальная абстрактность проявляется, когда требование оплаты предъявляется добросовестным векселедержателем, который не был участником сделки, лежащей в основе выдачи векселя. В этом случае вообще отсутствуют основания для возражения. Возникновение и развитие векселя всегда базировалось на его абстрактности, и именно поэтому векселя получили широкое распространение во всем мире, так как они позволяют кредитору быть более уверенным в защите своих интересов.
Свойство безусловности векселя заключается в том, что лицо, обязанное по векселю, не может поставить исполнение обязательства уплатить по векселю в зависимость от наступления какого-либо обстоятельства.
Строгая формальность вексельного обязательства состоит в соблюдении строгих требований к форме векселя. Как справедливо указывает Л.Г. Ефимова, “дефект формы векселя влечет за собой его недействительность без предварительного признания этого факта со стороны суда” [Гордон В.М. Положение о векселях в частной кодификации, Харьков 1925 г, с 16.]. Таким образом, отсутствие в документе любого из обязательных вексельных реквизитов лишает его силы векселя. Необходимо отметить, что предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. В отличие от договора займа, предметом которого могут быть не только деньги, но и вещи, определенные родовыми признаками, вексель всегда является обязательством по уплате определенной денежной суммы.
Другая особенность правовой природы векселя заключается в том, что вексель является ценной бумагой. Это означает, что для реализации выраженного в этом документе имущественного права обязательное условие- предъявление законным владельцем самой ценной бумаги. Предъявление ценной бумаги – не только доказательство какого-либо имущественного права, но и непременное условие реализации этого права.
Для раскрытия экономической сущности векселя рассмотрим его основные функции.
Кредитная функция. В большинстве случаев между датой составления и датой погашения векселя существует определенный временной разрыв. Как следствие, возникает возможность опосредования векселями разнообразных кредитных отношений. В зависимости от статуса субъектов, участвующих в каждой конкретной сделке, спектр таких отношений может быть очень широким -от кредита поставщика до государственного кредита. На практике данная функция векселя чаще всего реализуется при банковском и коммерческом кредитовании. Популярность такого механизма связана с тем, что оборотоспособность векселя значительно упрощает управление задолженностью (как дебиторской, так и кредиторской), что крайне важно для финансовых менеджеров. [Ефимова Л.Г. Очерк вексельного права\ Сб.:Вексель и вексельное обращение в России. Сост. Равкин Д.А.-М.:АО “Банкцентр”, 1996-С 40.]
Функция средства обращения. Вексель, представляя собой обязательство уплатить определенную денежную сумму, а также обладая способностью обращаться на рынке, является инструментом, опосредующим перевод указанных ценностей от одних участников хозяйственного оборота к другим. Абстрактный характер вексельного обязательства и наличие временного разрыва между датой составления и датой погашения допускают возможность использования векселя в качестве средства расчетов. Существенным преимуществом при этом является возможность рыночного обращения векселей без непосредственного участия коммерческих банков, что уменьшает количество посредников между конечными контрагентами по сделке. Данный процесс оборота векселей обслуживает расчетные, кредитные и финансовые отношения в хозяйстве.
Товарная функция векселя заключается в том, что вексель исходя из своей принадлежности к ценным бумагам самостоятельно может являться объектом собственности, а значит и сделок купли-продажи. Ценность векселя заключается в возможности реализации вытекающих из него прав, а также в наличии связанных с этим дополнительных источников получения дохода (например, от роста курсовой стоимости самого векселя, которая в принципе может превышать размер вексельной суммы).
Функция привлечения временно свободных денежных средств.
Данная функция векселя активно используется различными инвестиционными институтами и кредитными организациями, которые привлекают средства с помощью простых векселей на более выгодных условиях (налогообложение, резервирование), чем, например, при привлечении депозитов. В настоящее время в развитых странах данную функцию, в основном, выполняют коммерческие бумаги, являющиеся, как правило, простыми векселями на предъявителя и выдаваемые на трех-, шести- и девятимесячные сроки.
Функция средства обеспечения кредита и гарантии возврата денег.
По сравнению с другими долговыми обязательствами вексель обладает дополнительными элементами гарантии возврата денежных средств. Наиболее важными составляющими указанной гарантии являются аваль (вексельное поручительство), наличие индоссаментов и акцепт (что крайне существенно в сделках с переводными векселями). Совокупность указанных защитных механизмов выделяет векселя из общей массы долговых инструментов, повышая их надежность, а значит и доверие со стороны участников экономических отношений.
Антиинфляционная функция.
При приобретении векселей, номинированных в иностранной валюте, или векселей с оговоркой эффективного платежа приобретатель защищает свои вложения от обесценивания во времени. Отметим, что в литературе по данной теме часто выделятся еще и другие функции векселей, например, функцию платежного инструмента . Но, по мнению автора, вексель не является средством платежа. Платежным инструментом являются только деньги, поскольку только передача денежных средств есть окончательная оплата товара или услуги. Вексель передается либо взамен денежного платежа, либо для получения денежного платежа, но не в качестве его. Все вышеперечисленные функции в сочетании с легкостью выпуска векселя делает его широко распространенным инструментом в экономике многих стран мира. Как писал ещё в 1895 г. один из крупнейших специалистов по вексельному праву в дореволюционной России А.Ф. Федоров: “Благодаря тем свойствам, которые постепенно стали присущи векселю, он стал предоставлять немало преимуществ в экономической жизни, не столько из-за того, что сделал удобным фактический обмен и передачу денег, а главным образом в силу присущей всем векселям способности служить инструментом кредита и платежа” [Федоров А. Ф. Вексель. Историко-юридическое исследование. – М.: Банковский деловой центр, 1997.].
Таким образом, место векселя в экономике находится в сфере кредитных отношений, расчетов и рынка ценных бумаг, что приводит к его широкому использованию и делает его одним из важнейших существующих в природе финансовых инструментов.
Один из способов использования векселя в экономике базируется на его способности воздействовать на бесперебойность процессов производства и реализации материальных благ в обществе. Будучи инструментом кредита, вексель позволяет удовлетворять временную потребность а средствах, связанную с сезонностью производства или с реализацией какого-либо проекта. Подобным же образом вексель, оформляя отсрочку платежа, участвует в расширении производства, позволяя направлять высвободившиеся средства на другие нужды. Также велико его воздействие на сферу денежного оборота. Будучи расчетным инструментом, вексель увеличивает возможность приобретения каких-либо благ далее при временном отсутствии необходимых для этого денег. Кроме того, играя основную роль в разрешении проблемы неплатежей между предприятиями, векселя помогают решать проблему недостаточности денежных ресурсов, а также стимулируют развитие экономики посредством кредита.
При использовании в качестве расчетного инструмента вексель, переходя из рук в руки, играет заметную роль в повышении эффективности воспроизводственного процесса, а в качестве инструмента кредита увеличивает оборотные средства его участников.
1.2. Виды векселей, применяемых в хозяйственном обороте
В соответствии с Единообразным законом о переводном и простом векселе и российским законодательством, векселя подразделяются только на простые и переводные.
В переводном векселе содержится простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму и первоначально фигурируют три субъекта: векселедатель (трассант), векселеприобретатель (ремитент) и плательщик (трассат). Трассат становится обязанным по векселю только с момента акцепта векселя. Выдавая переводной вексель, векселедатель принимает на себя ответственность за акцепт и за платеж по нему.
В простом векселе содержится простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму и векселедатель непосредственно несет ответственность за платеж перед векселедержателем.
В соответствии со ст. 3 Положения о простом и переводном векселе векселедатель переводного векселя может выдать вексель собственному приказу. В этом случае трассант и ремитент – одно лицо. Также допустимо совпадение в одном лице трассанта и трассата, что фактически делает вексель простым, но формально он относится к переводным. Иногда в специальной литературе такие векселя именуются “переводно-простыми”.
Кроме деления на простые и переводные векселя на практике, особенно для целей бухгалтерского и налогового учета, различают товарные и финансовые векселя. Такое деление отражает их экономическую характеристику. Товарные (или коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца по договору поставки, купли-продажи, оказания услуг, подряда. Выпускаются, как правило, предприятиями и организациями. Финансовые векселя имеют в своей основе отношения, первоначально базирующиеся на договорах займа или кредитных договорах. Такие векселя применяются для привлечения временно свободных денежных средств кредитных учреждений или иных юридических лиц, имеющих соответствующую лицензию на операции с ценными бумагами. Разновидностью финансового векселя являются “коммерческие бумаги”-“…краткосрочные (до одного года) переводные или простые векселя, выдаваемые для публичного привлечения взаймы денежных сумм, путем выдачи одного векселя или любого количества векселей с одинаковыми реквизитами” [Концепция проекта федерального закона “О внесении изменений и дополнений в федеральный закон “О переводном и простом векселе”, разработанная Министерством экономического развития России при участии АУВЕР.- официальный сайт АУВЕР: www.auver.ru.]. В настоящее время рынок коммерческих бумаг- наиболее растущий в мире сегмент рынка долговых инструментов.
В литературе широко используются более подробные классификации векселей [Захарьин В.Р. Все о векселе. –М.: Издательство “ДИС”, 1998. С 36-38.]: 1) В зависимости от вида получаемого дохода:
- дисконтные: приобретаются по цене ниже номинала, не предполагают выплаты процентного дохода,
- процентные: предполагают получение процентного дохода – в тексте векселя указывается начисление на номинал векселя процентов.
2) По отношению к собственности (данная классификация имеет значение при организации бухгалтерского учета):
- векселя выданные,
- векселя полученные.
3) По гарантированности оплаты векселя:
- авалированный (авалист гарантирует оплатить вексель, в случае, если должник этого не сделает),
- неавалированный (обязательство только самого должника).
4) По области действия:
- международные (одна из сторон, участвующих в вексельной сделке, является резидентом иностранного государства),
- национальные (все стороны, участвующие в сделке, являются резидентами оного государства).
5) В зависимости от срока платежа:
- по предъявлении,
- во столько-то времени от предъявления,
- во столько-то времени от составления,
- на определенный день.
6) В зависимости от эмитента:
- государственные (казначейские)
- финансовые ( банковские)
- корпоративные
- векселя физических лиц
Также в литературе встречается деление векселей на обеспеченные и необеспеченные: некоторые кредиторы (обычно банки), выдавая должнику собственные векселя или, авалируя, или принимая векселя должника требуют предоставления им денежных средств или иное имущество в обеспечение исполнения обязательства по таким векселям.
Из приведенной классификации видно, что вексель применяется как для расчетов за продукцию, так и для привлечения временно свободных денежных средств. Также он применяется как внутри одного государства, так и в международных расчетах. Но в любом случае вексель – это гарантия оплаты покупателя перед продавцом.
В России широкое распространение получили банковские векселя, которые могут удостоверять совершение банками различных банковских операций, суть которых в привлечении денежных средств, либо в размещении ресурсов. Впервые банковские векселя появились в России в 1992 г. В отличие от коммерческого векселя, основанного на содействии реализации товара с отсрочкой платежа, банковский же вексель, являющийся по своей природе финансовым, выписывается банком-эмитентом на основании получения взаймы от клиента определенной денежной суммы. В результате банк привлекает дополнительные средства, а клиент размещает временно свободные ресурсы с возможностью получения дополнительного дохода.
Обращающиеся на российском рынке банковские векселя различаются:
• по форме дохода – на дисконтные и процентные, бесдисконтные и беспроцентные;
• по номинальному выражению и валюте погашения – на рублевые и валютные.
Особенность валютных векселей состоит в том, что их обращение регулируется не только вексельным законодательством, но еще и валютным (ФЗ “О валютном регулировании и валютном контроле”).

Продолжение работы в архиве